和製バフェットです。

これからS&P500リターンを超えるために「投資家」にとって一握りの優良銘柄を紹介していこうと思います。
第一弾はマイクロソフトでした。
http://hybrid-investment.blog.jp/archives/17549228.html
今回は第二弾です。

繰り返しますが、「投資家」にとっての一握りの優良銘柄とは配当金だけでなく、株価上昇&配当金を含めたトータルリターンが高い銘柄です。
米国株ブログ村では目先の配当金を重視し、トータルリターンという観点が不足してるような傾向があります。
これはグッドラックの人やシーゲル教授が大きな影響を与えたからでしょう。
しかしですが、冷静になって考えてください。投資家が追求するのは配当金だけでなく、株価上昇&配当金のトータルリターンです。
特にまだ10年、20年以上投資時間が取れる若い投資家はトータルリターンで判断をすべきです。
投資をする目的は何か?自己満足でなくてお金を稼ぐことですよね?
それならばトータルリターンを追求しましょう。
堅実な高配当銘柄オンリーは一定の資産ができてからで十分。
トータルリターンで判断できないくそダサい投資家にならないように気を付けましょう。

では一握りの優良銘柄その②を紹介いたします。
ビザになります。
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何をやっている会社かというと詳しくは
https://www.visa.co.jp/about-visa/our_business.html
をご覧ください。

まずはお馴染みであります優良企業の条件として
・営業キャッシュフローが毎年増えている
・営業キャッシュフローマージンが15%以上
・営業キャッシュフロー>純利益

かどうかを見ていきます。

年月営業CF純利益
2009年5582,353
2010年2,6912,966
2011年3,8723,650
2012年5,0092,144
2013年3,0224,980
2014年7,2055,438
2015年6,5846,328
2016年5,5745,991
2017年9,2086,699
2018年12,71310,301
ビザ1
良い会社の条件であります営業キャッシュフローが毎年着実に伸びています。
ただ、純利益>営業キャッシュフローという年が2009、2010、2013、2016年に発生しておりますが、これはビザの特性上しかたないことです。
償却資産とならない無形資産に投資をしているからです。
お金は出ていくが、経費計上できないからPL上で利益は出てしまうというやつです。

年月営業CFマージン
2009年8.07%
2010年33.37%
2011年42.14%
2012年48.07%
2013年25.66%
2014年56.72%
2015年47.44%
2016年36.96%
2017年50.16%
2018年61.69%
ビザ2
また営業キャッシュフローマージンも2010年以降は15%を楽々超えており、
2018年は驚異の61.69%です。
超々ぼろ儲けしているとわかります。

最後に投資家にとって最も大切なリターンを2008年~見ていきます。
年月リターン
200967.86%
2010-18.99%
201145.43%
201250.47%
201348.06%
201418.63%
201519.13%
20161.37%
201747.17%
201816.48%
2019.424.84%
トータル28.65%

と2008年~2019年4月までのトータルリターンは28.65%/年と凄まじいことになっています。(同時期のS%P500は14.37%/年です。)
さらにまだまだキャッシュレスの余地は多く残っていると思われますので、まだまだ成長の余地は残っていることでしょう。
参考記事:
http://hybrid-investment.blog.jp/archives/16960916.html

そのため、まだまだ今後も高いリターンをもたらしてくれると考え、筆者はポートフォリオに18.75%の割合でビザに投資をしております。
ビザのライバル会社にマスターカードもありますが、ビザでなくマスターカードでも構わないと思います。
現時点での規模はビザの方が上ですが、リターンはマスターカードの方上です。
(2007~2019.4までのリターンは+30.78%/年)
ビザと同じくマスターカードも一握りの優良銘柄と言えます。

なお、筆者ですが、ビザは2025年~2030年に売却予定と考えております。
ただし、こちらもマイクロソフトと同じであくまで今のところで、ビザが高配当銘柄になっていたり、まだまだリターンが望めそうであれば保有し続けると思われます。
もちろん、将来IB〇のようなくそダサい銘柄になっていたら即座に売りますよ(`・ω・´)

ドゥーユアベスト

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